بيرو فان دايك ومينا ريسيرتش بارتنرز” ينشران تقريراً عن أنشطة الاندماج والاستحواذ الإقليمية خلال كامل عام 2014م
أظهر سوق الاندماج والاستحواذ في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا نشاطاً قوياً خلال الربع الأخير من عام 2014، مطيلاً بذلك الأداء المستقر الذي حققه على مدى العامين الماضيين. ويزيد ملف النمو الاقتصادي المستدام، المدفوع بشبكة الأمان المالية الواسعة والتنوع المستمر بعيداً عن قطاع المنتجات الهيدروكربونية والعودة التدريجية لدول الربيع العربي الأساسية، من مدى عمق وآفاق إبرام اتفاقات جديدة في المنطقة.
وعلى الرغم من أن العدد الإجمالي للاتفاقات المبرمة شهد ثباتاً عند حده الأدنى منذ عام 2009م، فإن القيمة المعلنة لعمليات الاندماج والاستحواذ وصلت إلى 50 مليار دولار أمريكي و41 مليار دولار أمريكي في عامي 2013 و2014 على الترتيب، متقدمةً بذلك على المتوسط البالغ 34 مليار دولار أمريكي خلال الأعوام الثلاثة السابقة. وإن مثل هذا التوجه يؤكد مجدداً على الحجم الكبير للاتفاقات التي شهدتها الفترة قبل عام 2008، على الرغم من أن الفجوة لا تزال كبيرة ويصعب وصلها.
وبالنظر إلى المسألة من وجهة نظر جغرافية، فإن أنشطة إبرام الاتفاقات لا تزال مدفوعة بالأداء القوي في بلدان مجلس التعاون لدول الخليج العربية إلى جانب النهوض المستمر لعدد من دول الربيع العربي مثل مصر والمغرب. هذا وسجلت بلدان مجلس التعاون لدول الخليج العربي القسم الأكبر من الاتفاقات مع معدلات 44 في المائة و43 في المائة على التوالي لكل من القيمة المعلنة وحجم الاتفاقات المبرمة خلال عام 2014، بالمقارنة مع معدلات 69 في المائة و43 في المائة على التوالي المسجلة خلال عام 2013، في مؤشر يفيد بإبرام اتفاقات أكبر خارج منطقة دول الخليج العربي.
وقالت ليزا رايت مديرة “زيفير” قاعدة البيانات العالمية للاندماج والاستحواذ في هذا السياق: “بعد الأداء المخيب للآمال في الربع الثالث من عام 2014، جسدت الأشهر الثلاثة الأخيرة تحسناً ملحوظاً لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا مع تصاعد القيمة الإجمالية للصفقات بصورة ملحوظة. وبشكل عام فقد كان هناك 137 صفقة تم إبرامها في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في الربع الأخير من عام 2014 وصلت قيمتها الإجمالية إلى حوالي تسعة مليارات دولار أمريكي. وعلى الرغم من ذلك، فإن 45 في المائة من هذه القيمة يعود إلى صفقة واحدة عالية القيمة وهي استحواذ الصندوق الوطني للاستثمار ’فوندز ناسيونال دي إنفستمنت‘ على ’أوراسكوم تيليكوم‘ في الجزائر بقيمة أربعة مليارات دولار أمريكي، والتي جرى إبرامها في ديسمبر. وكما هو الحال عادة، فإن الصفقة ذات القيمة الجيدة يمكن أن تحول الربع الجيد إلى ربع ممتاز”.
وواصلت القطاعات الدورية في كونها محور تركيز أساسي بالنسبة للجهات التي تقوم بالاستحواذ، حيث سجلت خلال عام 2014 قطاعات مثل المصارف والإنشاءات وشركات الخدمات حصة أساسية من عقود الاندماج والاستحواذ، ما أدى إلى إطالة أمد التوجه الذي كان سائداً في العام السابق.
كما سجلت الصفقات المتعلقة بحصص الأقلية العدد الأكبر من الاتفاقات الإقليمية خلال عام 2014، محافظة بذلك على موقعها الريادي خلال الأعوام الماضية مقارنة بالاتفاقات المتعلقة بحصص الأكثرية. ويتماشى هذا الأمر مع التوجه العام بأن المستثمرين الإقليميين أقل معارضة لإعطاء التحكم بشركاتهم إلى آخرين.
أما المستحوذون الخارجيون فإنهم يعتبرون مكوّناً رئيسياً في سوق الاندماج والاستحواذ بمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا، وسجل هؤلاء خلال عام 2014 حصة بلغت 54 في المائة من إجمالي الاتفاقات المبرمة مقارنة بنحو 51 في المائة خلال عام 2013، وأقل بقليل من المتوسط المسجل خلال الفترة ما بين عامي 2009-2010 والبالغ 57 في المائة. وتعكس هذه الأرقام ثقة اللاعبين الدوليين الرئيسيين في عدد كبير من الاقتصادات الإقليمية وبالأسس طويلة الأمد التي تتمتع بها، وبالمقابل فإنها توفر خيارات خروج أوسع بالنسبة للمستثمرين المحليين.
للاطلاع على كامل التقرير الرجاء زيارة الموقع الإلكتروني التالي: http://www.mandaportal.com/Content/Research/Middle-East/ResearchHolder/Bureau-van-Dijk-MENA-Research-Partners—MENA–%281%29.
لمحة عن “مينا ريسيرتش بارتنرز” (“إم آر بي”): تعتبر “مينا ريسيرتش بارتنرز” شركة خدمات خارجية للأبحاث تقدم معلومات تجارية مخصصة للشركات في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. وتركز خدمات الشركة على الاقتصاد، والقطاعات، والأسهم، والدخل الثابت، والتداول الأجنبي، والسلع، والشركات، والاندماج والاستحواذ، وخدمات التوثيق. وتتضمن منتجات “مينا ريسيرتش بارتنرز” إجراء دراسات جدوى، وأبحاث تسويقية ابتدائية وثانوية، وتقييم الشركات، ومنشورات الملصقات البيضاء، والعروض التقديمية الخاصة بالمؤتمرات، وتحضيرات الحملات الترويجية وتحليلات الاعتبارات الاستثمارية، وبناء قواعد البيانات. وتتألف قاعدة عملاء “إم آر بي” من البنوك التجارية، وشركات السمسرة، والشركات الاستشارية، وشركات الأسهم الخاصة، ومدراء الأصول، والحكومات، والشركات المساهمة الخاصة.
لمحة عن “بيرو فان دايك”: تعتبر “بيرو فان دايك” (“بي في دي”) أحد المزودين الرائدين للاستخبارات التجارية ومعلومات الاندماج والاستحواذ. وتُعرف (“بي في دي”) بفضل الطيف الواسع الذي تقدمه من منتجات المعلومات عن الشركات الخاصة دولياً والتي تجمع ما بين مصادر البيانات عالية المستوى والبرمجيات المرنة التي تسمح للمستخدمين بأداء الأبحاث والتحليللات والاستخبارات التجارية والتسويقية. وتنشر “بي في دي” طيفاً من المنتجات مثل “أوربس” التي تعتبر قاعدتها العالمية للبيانات وتضم 130 مليون شركة، و”زيفير” قاعدة البيانات العالمية للاندماج والاستحواذ. وتتمتع “بيرو فان دايك” بحضور عالمي عبر شبكة تضم 32 مكتباً. للاستفسارات المتعلقة بالشرق الأوسط الرجاء الاتصال بمكتب دبي عبر البريد الإلكتروني التالي: dubai@bvdinfo.com، أو زيارة الموقع الإلكتروني التالي: www.bvdinfo.com.
الإتصالات عبر
بيرو فان دايك” (“بي في دي”)
السيد بول كوسترز
المدير الإقليمي لمنطقة الشرق الأوسط
+971-443-91703
البريد الإلكتروني: dubai@bvdinfo.com
أو
“مينا ريسيرتش بارتنرز” (“إم آر بي”)
السيد أنتوني حبيقة
العضو المنتدب
هاتف: 3520- 813-50-971+
البريد الإلكتروني: ahobeika@mena-rp.com
الموقع الإلكتروني: www.mena-rp.com
دبي، الإمارات العربية المتحدة
تقرير باللغة الإنجليزية… Report in English
MENA M&A Market Is Expanding Quantitatively and Qualitatively
Bureau van Dijk and MENA Research Partners report on regional M&A activity for the full year 2014
The MENA M&A market depicted strong activity during 4Q2014, prolonging its steady performance of the last 2 years. The sustainable economic growth profile, driven by the large fiscal safety net, by the ongoing diversification away from hydrocarbons and by the progressive resurgence of key Arab Spring countries, is increasingly enlarging the depth and outlook for new deals in the region.
While the total number of completed deals has been stabilizing at the low-end of its range since 2009, the announced value of M&As reached $50 billion and $41 billion respectively during 2013 and 2014, ahead of an average of $34 billion during the previous 3 years. Such trend is reinstating the large deal sizes witnessed during the pre-2008 years, although the gap remains large to bridge.
From a geographic perspective, deal activity remains driven by a strong performance in GCC coupled with an ongoing pick-up in selected Arab Spring countries like Egypt and Morocco. The GCC accounts for the bulk of the deals, with 44% and 43% respectively of the announced value and the volume of completed deals during 2014. This is compared to 69% and 43% respectively during 2013, in an indication of larger deals being closed outside GCC.
Lisa Wright, Zephyr director said: “After a disappointing performance in Q3 2014, the last three months of the year represent a marked improvement for the MENA region as aggregate deal value climbed significantly. In all there were 137 deals worth an aggregate USD 8,977 million closed in the MENA region in Q4 2014. However, around 45 per cent of this is attributable to a single high value deal, namely Fonds National d’Investissement’s USD 4,000 million acquisition of Orascom Telecom Algerie, which completed in December. As is often the case, a large value transaction can transform a good quarter to an excellent one.”
Cyclical sectors continued to be a major focus for the acquirers. During 2014, sectors like banks, construction and service companies accounted for a substantial share of the regional completed M&As, prolonging the previous years’ trend.
Minority deals accounted for most of the number of the regional deals during 2014, sustaining their lead over the past years relative to majority deals. This is in line with the general perception that regional investors are less reluctant to give up control of their business.
Foreign acquirers have been one major component in the MENA M&As. During 2014, they have accounted for 54% of the number of completed deals, compared to 51% during 2013, slightly below the average of 57% witnessed during 2009 and 2010. These numbers reflect a confidence of global players in a large number of regional economies and their long-term fundamentals. In return, it offers some interesting exit options for local investors.
For the full report, visit: http://www.mandaportal.com/Content/Research/Middle-East/ResearchHolder/Bureau-van-Dijk-MENA-Research-Partners—MENA–%281%29
About MENA Research Partners (MRP) is a research outsourcing company offering customized business intelligence to corporations in the Middle East & North Africa (MENA). MRP services focus on economics, sectors, equities, fixed income, foreign exchange, commodities, companies, M&A and documentation services. MRP products include feasibility studies, primary and secondary market research, company valuation, white label publications, conference presentations, roadshow & pitchbook preparation, database building. MRP client base is made up of commercial banks, brokerage companies, advisory houses, private equity firms, asset managers, consulting firms, governments and private corporations.
About Bureau van Dijk (BvD) is one of the world’s leading providers of business and M&A intelligence. BvD is best known for its range of international company information products that combine multiple high-quality data sources with flexible software to allow users to manipulate data for research, marketing intelligence and analysis. BvD publishes a range of different products like Orbis it’s Global database of 130 million companies and Zephyr the Global M&A database. Bureau van Dijk is present globally through a network of 32 offices, for Middle East related inquiries please contact the Dubai office at dubai@bvdinfo.com or visit www.bvdinfo.com
Contacts
Bureau van Dijk (BvD)
Mr. Paul Costers, Area Manager Middle East,
+971-443-91703
MENA Research Partners
Mr. Anthony Hobeika, Managing Director,
+971-50-813-3520
Dubai, United Arab Emirates
